Cererea de bani depinde de rata dobânzii. Cererea de bani pe piața monetară

Nici măcar dragostea nu a înnebunit atât de mulți oameni ca

speculații despre esența banilor.

William Y. Gladstone (1809 - 1898),

Prim-ministru al Marii Britanii.

Există trei tipuri de cerere de bani:

1 . Cererea de bani din tranzacții;

2 . Cererea de bani din active (sau ca depozit de valoare);

3 . Cererea generală de bani.

Cererea de bani pentru tranzacții.

Oamenii au nevoie de bani ca mijloc de schimb, adică pentru a cumpăra bunuri și servicii. În continuare, gospodăriile au nevoie de bani pentru a cumpăra bunuri, pentru a plăti datorii și pentru a plăti utilitati publice. Afacerile au nevoie de bani pentru a plăti forța de muncă, materiale și energie. Banii necesari pentru toate scopurile se numesc cerere de bani pentru tranzacții. Suma de bani necesară pentru încheierea tranzacțiilor este determinată de valoarea produsului național brut. Cu cât se produce mai mult produs, cu atât este mai mare masa prețurilor mărfurilor produse, cu atât sunt necesari mai mulți bani pentru a încheia tranzacții. Cererea de bani pentru tranzacții variază proporțional cu valoarea produsului național brut. Există un alt indicator care afectează suma de bani necesară pentru tranzacții - viteza cifrei de afaceri a acestora. Dacă fiecare unitate monetară realizează 3 cifre de afaceri pe an, atunci suma de bani necesară pentru tranzacții va fi de trei ori mai mică decât suma prețurilor și serviciilor.

Există o formulă de circulație monetară care determină suma de bani în circulație.

Cantitatea de bani = suma prețurilor tuturor bunurilor și serviciilor = valoarea PNB

Din formula este clar că, În primul rând, suma de bani necesară depinde de mărimea produsului produs și de prețurile mărfurilor. Odată cu creșterea produsului național brut (PNB) și creșterea prețurilor, și numărul de bancnote ar trebui să crească. În al doilea rând, o creștere a numărului de bancnote cu produs național brut constant va duce la o creștere a prețurilor. Ambele caracteristici trebuie utilizate la reglementarea circulației banilor. Nu ar trebui să existe mai mulți bani în circulație decât suma necesară. S-a terminat excesul de bani cantitatea necesară duce la inflație, o lipsă de bani în comparație cu ceea ce este necesar duce la neplăți, stocare excesivă și oprire a producției. Să observăm că suma de bani necesară pentru cursul normal al circulației poate fi calculată și prezisă.

Cererea de bani ca depozit de valoare (cererea de bani din active).

Poate că nicio altă funcție a banilor nu s-a scris la fel de mult ca funcția de depozit de valoare sau de acumulare de comori.

O proprietate uimitoare a banilor ca depozit de valoare este capacitatea sa de a păstra pentru proprietarul său oportunitatea de a primi beneficiile vieții timp de mulți ani. În acest sens, banii acționează ca „consum de conserve”. Aceste „conserve” pot fi acumulate și apoi utilizate în momentul în care proprietarul lor dorește.

Desigur, banii nu sunt singura formă de comoară. Acest rol este contestat de multe alte tipuri de valori: imobiliare (teren sau case), opere de artă, antichități, bijuterii, colecții de timbre sau monede și chiar crame de vinuri.

Toate acestea active dacă este necesar, pot fi folosite pentru a schimba alte bunuri pentru ele.

Active- tot ceea ce este valoros care aparține unei persoane, companiei sau statului ca proprietate.

Prin urmare, pentru a utiliza active nemonetare, proprietarul trebuie fie să găsească o modalitate de a le schimba direct cu bunurile de care are nevoie, fie să transforme mai întâi activele nemonetare în bani. Aceasta din urmă este posibilă numai prin lichidarea (vânzarea) activelor.

Cu toate acestea, dacă activele sunt păstrate sub formă de bani, atunci sarcina este extrem de ușoară. La urma urmei, banii pot fi folosiți pentru achiziționarea bunurilor necesare fără operațiuni intermediare, adică. direct. Banii au un mare avantaj față de alte active - este absolut lichid.

Lichiditate - gradul de ușurință cu care orice bun poate fi convertit de proprietarul său în bani.

Într-adevăr, pentru vânzarea unei case, teren sau tablouri artist celebru(lichidarea proprietății) necesită timp și efort considerabil. Mai mult, este chiar greu de spus din timp câți bani vor fi strânși. De exemplu, puțini oameni reușesc să prezică cu exactitate rezultatele licitațiilor la celebra companie Sotheby's, unde se vând de obicei tablouri ale unor mari artiști. Uneori prețurile cresc vertiginos, iar uneori pânzele sunt scoase de la licitație: nimeni nu vrea să dea nici măcar prețul de pornire pentru ele. pret minim. În consecință, toate formele nemonetare de comori sunt mult mai puțin lichide decât banii în sine.

Prin urmare, economisirea banilor ca atare este, în principiu, cea mai convenabilă, deoarece economiile monetare pot fi folosite imediat pentru cheltuieli.

Cu toate acestea, capacitatea de a folosi banii ca depozit de valoare este importantă nu numai pentru rezervarea unei părți din venitul curent pentru consumul viitor sau pentru colectarea treptată a unei sume mari pentru o achiziție scumpă. Dacă banii nu ar fi recunoscuți de oameni ca un depozit de valoare, nu ar putea servi ca mijloc de schimb.

De fapt, poate dura timp de la primirea banilor vânzătorului pentru bunurile vândute până la cumpărarea ei înșiși a ceva. Dacă în tot acest timp banii nu își păstrează valoarea, adică. capacitatea de a servi drept plată pentru achiziție nouă, atunci nimeni nu va fi de acord să le accepte în schimbul unor bunuri materiale și servicii. Cu cât un produs este mai puțin capabil să-și păstreze valoarea și adecvarea ca depozit de valoare, cu atât este mai puțin probabil să devină o marfă monetară.

Este caracteristic faptul că în vremurile de război comunismul în Rusia sovietică Când economia monetară s-a prăbușit și banii de hârtie și-au pierdut capacitatea de a servi drept depozit de valoare, oamenii au început să economisească în bunuri care erau bine conservate și nu și-au pierdut valoarea în timp. Aceste mărfuri erau sare și chibrituri.

Dar chiar dacă totul este normal în sistemul monetar al țării și banii puși în circulație sunt recunoscuți de toată lumea atât ca mijloc de circulație, cât și ca mijloc de stocare, asta nu înseamnă că păstrarea economiilor sub formă de bani este cu siguranță cea mai bună. soluţie.

Acumularea de comori în formă monetară este plină de anumite pierderi pentru proprietarul lor. Aceste pierderi apar din două motive:

1. Oportunitate pierdută de a genera venituri. Banii ar putea genera venituri dacă sunt investiți în operațiuni comerciale;

2. Deprecierea banilor ca urmare a creșterii prețurilor.

Prin urmare, alegerea unei forme de acumulare de comori este o sarcină economică complexă pe care trebuie să o rezolve toată lumea: atât economiștii profesioniști, cât și cetățenii de rând care au reușit să facă măcar mici economii.

Se poate concluziona că bani - un produs special care:

1. Acceptat de toată lumea în schimbul oricăror alte bunuri și servicii

2. Vă permite să măsurați uniform toate bunurile pentru nevoile de schimb și contabilitate, precum și

cererea de circulație a masei monetare

Aflarea motivelor care încurajează entitățile economice să acumuleze bani face posibilă determinarea factorilor care influențează aceste motive și, prin urmare, dinamica cererii de bani.

Reprezentanții tuturor conceptelor teoretice ale cererii de bani recunosc schimbările în volumele producției (sau volumele veniturilor naționale) ca un factor cheie care influențează cererea. Această influență este determinată de motivul tranzacțional al acumulării de bani - cu cât este mai mare volumul de producție al produsului național brut și, prin urmare, venitul național, cu atât este mai mare volumul tranzacțiilor în raport cu implementarea acestuia și cu atât este mai mare oferta de bani pentru efectuarea acestora. operațiuni. Această dependență poate fi exprimată astfel:

Volumul cererii de bani = f(Q), unde Q este volumul nominal al PIB.

Modificarea volumului produsului național brut, la rândul său, este determinată de doi factori independenți - dinamica nivelului prețurilor și nivelul producției reale, oricare dintre acestea putând acționa independent unul de celălalt. De exemplu, nivelul absolut al prețului poate crește cu un volum constant al producției reale și invers, acesta din urmă poate crește cu un nivel constant al prețului, sau acești indicatori pot crește simultan, dar cu ritmuri diferite. Prin urmare, modificările nivelului absolut al prețurilor și ale volumului real de producție pot fi considerate ca factori independenți care influențează cererea de bani. Influența oricăruia dintre acești factori este direct proporțională - pe măsură ce prețurile cresc sau volumul fizic al producției crește, cererea de bani va crește în mod corespunzător și, pe măsură ce acestea scad, cererea va scădea. Dependența volumului cererii de bani de acești doi factori = f(Y, P), unde Y este volumul fizic al PIB-ului, P este nivelul prețurilor.

Cu o abordare macroeconomică a analizei cererii de bani, apare un al treilea factor - viteza de circulație a banilor. Cu cât este mai mare viteza de circulație a banilor, cu atât cererea de bani va fi mai mică și invers. Aceste. influența acestui indicator asupra cererii este invers proporțională. Deoarece viteza de circulație a banilor se formează sub influența multor factori, toți aceștia afectează indirect și cererea de bani. Cu toate acestea, susținătorii acestei abordări de analiză a cererii de bani consideră că viteza de circulație a banilor este relativ stabilă, astfel încât influența acesteia asupra cererii este puțin vizibilă. Prin urmare, în concluziile lor teoretice ei fac abstracție de la acest factor. Prin urmare, factorul viteză, de regulă, nu este inclus în formula pentru cererea de bani.

Cu o abordare microeconomică a analizei cererii de bani, viteza banilor dispare din vedere. În schimb, se utilizează factorul de modificare a ratei dobânzii. Această transformare a factorilor nu este întâmplătoare. La urma urmei, viteza de circulație a banilor este un fenomen de flux și nu corespunde cu cererea de bani - fenomenul echilibrului. Cu cât banii sunt păstrați mai mult de către persoane fizice, cu atât soldul lor va fi mai mare și cu atât vor fi transferați mai rar de la un individ la altul. Pe măsură ce venitul așteptat (rata dobânzii) la activele alternative la bani crește, durata depozitării va scădea și cererea de bani va scădea, iar pe măsură ce venitul așteptat scade, acesta va crește. Influența acestui factor asupra cererii este exprimată prin formula:

Principalii factori ai cererii de bani includ următorii:

• 1) cererea de fonduri necesare implementării activitate economică, avansuri de capital de lucru, plăți salariile, pentru achiziționarea de mărfuri cu amănuntul etc. Acest tip de cerere, pe care economiștii o numesc „cerere de tranzacție”, include două componente independente, dar interdependente - cantitatea fizică a unui produs (la nivel macroeconomic - PIB la prețuri constante) și valoarea produsului exprimată în prețuri curente (la nivel macro - PIB la prețuri curente);
• 2) nivelul și dinamica tuturor tipurilor de prețuri (prețuri de consum, productive, de cumpărare) agricultură, prețuri estimative de construcție, tarife de transport, tarife de utilități etc.). Prețurile sunt legate de un anumit produs individual, astfel încât cererea de bani este mediată de cererea de produs, dar depinde de nivelul și dinamica prețurilor. Dacă prețurile cresc pentru aceeași cantitate de mărfuri, cererea de bani crește în funcție de creșterea prețurilor. Economia noastră se caracterizează printr-o scădere de două ori a producției cu o creștere simultană a prețurilor și a masei monetare. Campbell R. McConnell și Stanley L. Brew în cartea „Economie” atrag atenția asupra componentei preț a cererii de bani și echivalența acesteia cu producția fizică: „Cererea de bani pentru tranzacții variază proporțional cu PIB-ul nominal. Rețineți că distingem banii, sau PIB-ul nominal, vor fi solicitați de gospodării sau firme. mai multi bani pentru tranzacții fie în cazul creșterii prețurilor, fie în cazul creșterii volumelor de producție. În ambele cazuri, volumul în dolari al tranzacțiilor încheiate va fi mare. Acești doi factori care influențează cererea de monedă sunt în concordanță cu teoria cantității de bani, deoarece conform acestei teorii, cantitatea de bani (M), calculată ținând cont de viteza de circulație a unei unități monetare în medie pe an (V), este egal cu volumul fizic al producției (Q), înmulțit cu prețurile (P):

Cu alte cuvinte, masa monetară este echivalentă cu produsul național brut nominal, sau, într-o formă simplificată, cu suma prețurilor mărfurilor, dacă nu luăm în considerare procesele de redistribuire și reevaluarea costurilor materiale, ca mentionate mai sus;

• 3) cererea de active financiare. Pe lângă tranzacțiile cu mărfuri, tranzacțiile cu active economice și financiare sunt larg răspândite în economia modernă. De exemplu, cumpărarea de bunuri imobiliare înseamnă cumpărarea unui activ economic. Achiziționarea de obligațiuni de stat, obligațiuni de împrumut federal, achiziția de valută, depozite bancare, certificate bancare etc. și chiar și acțiunile companiilor cotate la bursă sunt toate active financiare. Pentru a le achiziționa, sunt necesari bani de „înaltă eficiență”, adică. numerar (ruble sau valută) sau numerar în rezerva Băncii Centrale;
• 4) ratele dobânzii la activele financiare, care servesc drept prețuri ale activelor. În condițiile rusești, aceste rate depășesc cu mult nivelul de profitabilitate al sectorului real. În 1994-1998 profitabilitatea GKO a variat de la 50 la 80%, iar profitabilitatea sectorului real al economiei - de la 24 la 5%. De asemenea, ratele depozitelor din diferite bănci comerciale au fluctuat brusc - de la 2-4% la Sberbank la 30-60% la o serie de bănci comerciale. Teoria economică modernă stabilește o relație inversă între cererea de bani și creșterea ratelor dobânzilor la active. Cererea mare de active financiare reduce cererea de bani „de înaltă eficiență” pentru sectorul real al economiei. Dar în timpul unei crize bursiere, activele financiare sunt aruncate în dumping și există o cerere rapidă pentru ruble numerar și valută străină;
• 5) viteza de circulație a banilor. Cu cât viteza de circulație este mai mare, cu atât este mai mică, celelalte lucruri fiind egale, cererea de bani;
• 6) o combinație de factori monetari din cauza instabilității și susceptibilității lor la inflația rublei, precum și datorită procedurii acceptate pentru determinarea cursului de schimb al rublei. În condițiile rusești moderne, cererea de dolari depășește cererea de ruble, ceea ce face urgentă stimularea cererii de ruble, astfel încât unitatea monetară națională să fie ghidul principal în activitățile entităților de pe piață;
• 7) nevoia de sprijin financiar pentru costurile preconizate ale inovației și investițiilor, de ex. nevoi care depășesc cifra de afaceri financiară actuală. Aceasta este ceea ce economiștii ruși consideră de obicei a fi cererea de bani necesară reproducerii extinse.
• 8) cererea de bani depinde de utilizarea tehnologiilor financiare și bancare moderne, de buna funcționare a întregului sistem de plăți și de decontare a cifrei de afaceri. De exemplu, Michelle Dotsey, așa cum scrie J.D. despre asta. Sachs și F. Larren, „au putut să arate că cererea de bani a scăzut după introducerea unei metode electronice de transfer a valorilor mobiliare de la un proprietar la altul”;
• 9) cererea de bani depinde de intensitatea proceselor de economisire a banilor atât în ​​conturile companiilor, băncilor, cât și în conturile personale ale cetățenilor, de depozite, în special de depozite la termen și de asigurare. Intensitatea formării economiilor este măsurată prin soldurile conturilor. Creșterea economiilor extinde posibilitățile de utilizare a banilor în circulație non-cash, întrucât creșterea banilor este asigurată de faptul că o parte din banii emisi anterior se află în circulație bancară.

Având în vedere această proprietate a banilor, Baumol și Tobin cred că factor global formarea cererii de bani este „cererea de real solduri de numerar„. În opinia lor, „ceea ce este important pentru oameni este puterea de cumpărare a banilor, și nu valoarea sa nominală Ținând cont de importanța soldurilor reale de numerar în formarea cererii de bani, se manifestă eficiența factorului preț”. într-un mod complet diferit Pentru creșterea nominală a soldurilor, valoarea acesteia rămâne aceeași, dar pentru creșterea soldurilor reale, acest factor nu contează: „Cererea de solduri monetare reale nu este afectată de modificările nivelului prețurilor, dar crește odată cu venitul real și scade odată cu creșterile ratelor nominale ale dobânzii.”

Studiile empirice ale economiei ruse arată că factorul preț rămâne unul dintre cei mai importanți factori crearea cererii de bani. În acelaşi timp, compoziţia agregatelor monetare şi logica circulaţiei monetare indică faptul că dacă recunoaştem sarcina principală politica monetară promovează creșterea economică și bunăstarea umană, apoi crearea de stimulente pentru economisirea populației și transformarea lor în acumulare ar trebui să contribuie la extinderea limitelor obiective pentru creșterea masei monetare, sprijin financiar pentru reproducere extinsă. Conflictul dintre componenta de preț a masei monetare, creșterea acesteia în funcție de creșterea prețurilor și componenta de economisire, care determină limitele de creștere a masei monetare, poate fi atât de grav încât masa monetară devine un factor care blochează dezvoltarea masei monetare. economie. În acest caz, este necesar un sistem de măsuri sincronizate pentru a restabili economiile, a le indexa, a reduce creșterile de preț și a asigura creșterea veniturilor reale.

Rezumând cele de mai sus, putem defini cererea de bani astfel: aceasta este cererea de fonduri necesare circulației mărfurilor, tranzacțiilor economice externe pentru efectuarea de tranzacții financiare pentru achiziționarea de titluri de stat. Dinamica volumului fizic al produselor, precum și prețurile, au o influență decisivă asupra cererii de bani. Baza de bază a cererii de bani o constituie soldurile de numerar din conturile entităților de pe piață și înclinația entităților de pe piață de a economisi, încrederea în mediul național. unitate monetarăși la politica de credit a Băncii Centrale.

Bani trebuie considerat ca produs care se cumpără şi se vinde pe piaţă.

Cererea de bani există pentru că oamenii doresc să achiziționeze anumite bunuri (bunuri). Aceste bunuri trebuie cumpărate cu bani.

Cuantificarea cererii se bazează pe ecuația monetară, care a fost formulat de economistul american I. Fischer:

M x V = P x Q,

unde M este masa banilor în circulație; V - viteza de rotație a banilor; P - prețul mediu al bunurilor și serviciilor; Q este numărul de bunuri sau servicii vândute.

Ecuația arată că suma de bani necesară circulației, înmulțită cu numărul cifrei sale de afaceri pe an, este egală cu volumul PNB.

Transformând ecuația lui I. Fisher, obținem:

V = (P x Q) / M,

M/PQ = 1/V.

Ecuația rezultată arată că raportul dintre suma de bani în circulație și venitul nominal este reciproca vitezei banilor. Înmulțind ambele părți ale ecuației cu PQ, obținem:

M = PQ/V.

Suma de bani în circulație este egală cu raportul dintre venitul nominal (PNB) și viteza banilor.

Dacă înlocuim M cu MB - suma de bani cerută, atunci suma de bani cerută de agenții economici (firme, persoane fizice) va fi egală cu:

MD = PQ/V.

Prin urmare, Cantitatea cerută pentru bani depinde de:

O) nivelul absolut al prețurilor. Cu cât prețurile sunt mai mari, cu atât sunt necesari mai mulți bani în circulație;

b) de la nivelul volumului real de producţie. Pe măsură ce producția crește, veniturile reale cresc, ceea ce implică o creștere a cererii de bani;

V) asupra vitezei de rotaţie a banilor în circulaţie. Toți parametrii care afectează viteza de circulație a banilor vor afecta și cererea de bani.

Teoria cererii de bani a fost dezvoltată în lucrările unor economiști proeminenți ai secolului al XX-lea. A adus o contribuție serioasă la teoria monetară D.M. Keynes.

S-a împărțit Există două tipuri de cerere de bani: cerere de bani pentru tranzacții(operațiuni comerciale) și cererea de bani ca activ financiar care generează venit.

D.M. Keynes gândire rata dobânzii (prețul resursei de capital) ca factor determinant în cererea de bani. Considerând banii ca fiind una dintre formele bogăției, el a susținut că partea de active pe care entitățile comerciale doresc să o păstreze sub formă de bani depinde de gradul de lichiditate al acestora.

Conform acestei teorii, există relație inversă între cantitatea de bani cerută și rata dobânzii. Agenții de afaceri dețin o anumită avere în formă lichidă dacă cred că o altă formă de avere poate implica riscuri semnificative sau poate duce la pierderi.

În același timp, numerarul nu aduce același venit pe care agenții economici îl primesc din stocarea averii sub formă de depozite bancare sau obligațiuni purtătoare de dobândă.

Din moment ce rata dobânzii devine în acest caz, costul de oportunitate al deținerii averii sub formă de numerar, o dobândă mai mare reduce cererea de bani, iar o dobândă scăzută o crește.

Funcția cererii de bani apare sub forma:

(M/P) d = L (r, Y),

unde r este rata dobânzii; Y—venit.

Cantitatea cerută pentru bani este direct proporțională cu venitul și invers proporțională cu rata dobânzii.

Într-o reprezentare grafică a acesteia funcţiile curbei cererii de bani va avea panta negativa, iar panta va crește pe măsură ce rata dobânzii scade la nivelul dat venituri. Pe măsură ce venitul crește, curba cererii de bani se va deplasa în sus și la dreapta, iar pe măsură ce venitul scade, se va deplasa în jos și la stânga.

Deci, cererea de bani ca mijloc de schimb este determinată de nivelul PNB monetar, sau nominal, (direct proporțional).

Cu cât venitul într-o societate este mai mare, cu atât se fac mai multe tranzacții, cu atât nivelul prețurilor este mai ridicat, cu atât vor fi necesari mai mulți bani pentru a efectua tranzacții economice în cadrul economiei naționale. Cu o anumită simplificare putem spune că cerere operațională de bani

nu depinde de rata dobânzii, iar apoi programul cererii de bani pentru tranzacții va arăta astfel (Fig. 1).

Orez. 1. Cererea operațională de bani Cererea de bani ca depozit de valoare

depinde de valoarea ratei nominale a dobânzii (invers proporțională), întrucât, după cum s-a subliniat mai devreme, atunci când dețineți bani sub formă de numerar și depozite verificabile care nu aduc dobândă proprietarului, apar anumite costuri de oportunitate în comparație cu utilizarea economiilor în forma de titluri de valoare.

Distribuția activelor financiare, de exemplu, în numerar și obligațiuni, depinde de rata dobânzii: cu cât aceasta este mai mare, cu atât prețul titlurilor de valoare este mai scăzut și cu cât cererea pentru acestea este mai mare, cu atât cererea de numerar este mai mică (cerere speculativă mai mică) , și invers (Fig. 2). Aşa, cererea totală de bani

depinde de rata nominală a dobânzii și de volumul PNB nominal.

Orez. 2. Cererea de bani ca active

Graficul cererii totale de bani va arăta astfel.

Orez. 3. Cererea generală de bani În fig. 3 rata nominală a dobânzii Aşa,- pe axa verticală, - pe axa orizontală

. Dependența funcțională a acestor parametri va da un set de curbe, fiecare dintre acestea corespunzând unui anumit nivel al PNB nominal. Mișcările de-a lungul curbei arată schimbări dobândă

Reprezentanții au avut o contribuție semnificativă la dezvoltarea teoriei monetare moderne direcția monetaristă(M. Friedman, D. Patinkin, E. Phelps).

Spre deosebire de D. Keynes monetariști a văzut banii dintr-o gamă mai largă de active. Ei au respins divizarea cererii de bani pentru tranzacții și active și au propus să evalueze cererea ținând cont de așteptările adaptative și de prezența inflației.

M. Friedman a propus o nouă interpretare a ecuației monetare:

M. V = P . Y,

unde Y este suma (rata) venitului din active.

În această privinţă funcția cererii de bani poate fi exprimat:

MD = f (y, r, h),

unde y este venitul nominal din active; r este rata dobânzii reale așteptate; h este rata inflației așteptată.

Masa de bani- acesta este volumul real al masei monetare care circula pe piata. Pentru a asigura stabilitatea economică, este important controlul constant asupra sumei de bani puse în circulație.

După cum se știe, Statul, reprezentat de banca centrală, este emitentul masei monetare. Se părea că ar fi relativ ușor să se stabilească controlul asupra volumului de bani emis. Dar asta este doar la prima vedere. La urma urmei, la bancnote (oferta de numerar) trebuie să adăugăm oferta de bani fără numerar (bani în conturi bancare, conturi la vedere, cecuri și carduri etc., precum și titluri de stat, acțiuni și obligațiuni ale companiilor și firmelor).

Toate acestea ne fac să luăm în considerare bani în sens larg ca un ansamblu al formelor lor individuale sau al agregatelor monetare.

Sub " agregat monetar„ se referă la oricare dintre mai multe forme monetare (active) care servesc ca expresie specifică a masei monetare. Agregatele monetare sunt clasificate în funcție de gradul de lichiditate al activelor monetare.

Pe lângă această categorie, mai există și conceptul de „bază monetară”.

Baza monetară include suma:

Numerar în circulație, inclusiv în sectorul nefinanciar și în casieriile băncilor comerciale;

Cererea generală de bani.

Cererea totală de bani este suma cererii de bani pentru tranzacții și a cererii de bani din active. Cererea globală de bani depinde de valoarea produsului național brut și de rata dobânzii. Masa monetară poate fi modificată cu ajutorul unor măsuri din partea guvernului. Guvernul trebuie să controleze masa monetară, adică problema atât a numerarului, cât și a creditului, și să gestioneze masa monetară pentru a atinge anumite obiective. Să aruncăm o privire mai atentă asupra consecințelor unei modificări a masei monetare și ale unei modificări a ratei dobânzii. Pe piața monetară, unde cererea și oferta se ciocnesc, cererea este o valoare relativ stabilă și predeterminată a produsului național brut (în termeni de cerere de bani pentru tranzacții) și a ratei dobânzii (în termeni de cerere de bani din active) . Iar masa monetară poate fi schimbată prin aplicarea anumitor politici din partea guvernului și a Băncii Centrale. Modificarea masei monetare are anumite consecințe. Să presupunem că s-a stabilit un echilibru temporar pe piața monetară în acest moment oamenii au în mână atât de mulți bani cât corespund cererii (dorinței), predeterminat de factorii descriși mai sus; Putem spune că s-au pus în circulație atât de mulți bani cât a corespuns cererii. Acum imaginați-vă că oferta de bani a crescut. „Dacă oamenii au fost mulțumiți de mărimea deținerii lor monetare și masa totală de bani a crescut, atunci, în timp, oamenii vor descoperi că au acumulat prea mulți bani și vor încerca să-și reducă deținerile reale de bani la nivelul dorit.” (Heine). Ei își vor modifica rezervele de numerar schimbând structura activelor lor - de exemplu, cumpărând acțiuni ale corporațiilor sau obligațiuni guvernamentale. O creștere a masei monetare va crește cererea pentru toate celelalte tipuri de active - active financiare și bunuri. Aceasta va duce la o creștere a prețurilor la mărfuri, o creștere a prețurilor la obligațiuni, acțiuni și o scădere a ratei dobânzii de pe piață pentru utilizarea banilor. Structura activelor se va modifica până când profitabilitatea marginală a tuturor tipurilor va fi aceeași.

Dacă există mai puțini bani în circulație decât cererea pentru ei (dorința de a avea bani în rezervă), atunci oamenii vor încerca din nou să schimbe structura activelor. Ei vor încerca să-și reducă achizițiile, ceea ce va duce la prețuri mai mici la bunuri. De asemenea, vor vinde proprietăți imobiliare, acțiuni, obligațiuni, ceea ce va duce la o scădere a prețurilor lor de piață. Acest proces va continua până când beneficiul marginal al tuturor activelor este același. În acest caz, rata dobânzii pentru utilizarea banilor va crește. Astfel, prin influențarea cantității masei monetare, este posibilă influențarea multor procese, deoarece modificările volumului masei monetare afectează starea economiei în ansamblu.

Echilibrul pe piața monetară. Agregatele monetare.

Banii sunt în continuă mișcare. Forma de numerar a circulației banilor este mișcarea numerarului, adică. monede și bancnote. Monedele sunt un lingot de metal de o formă și standard special, bancnotele sunt bancnote emise de banca centrală a țării. Forma fără numerar a circulației banilor este asociată cu plățile fără numerar.

Circulația monetară este supusă unei anumite legi, care determină suma de bani necesară pentru asigurarea circulației mărfurilor în țară.

D + (R - K + P - V) / O,

Unde D este suma de bani;

P - suma prețurilor mărfurilor de vândut, ruble;

K - suma prețurilor mărfurilor vândute pe credit, ruble;

P - suma prețurilor mărfurilor pentru care a sosit deja perioada de plată, ruble;

B - valoarea plăților care se sting reciproc, ruble;

O este viteza de rotație a banilor într-o anumită perioadă de timp.

Ecuația schimbului este o relație calculată conform căreia produsul dintre masa monetară și rata de rotație a banilor este egal cu produsul dintre nivelul prețurilor și valoarea reală a produsului național brut.

M CH O = R CH N,

Unde M este suma de bani în circulație;

O este rata cifrei de afaceri pe an, ruble;

P - nivelul prețului mărfurilor, ruble;

N este valoarea reală a PNB, ruble;

R CH N - valoarea nominală a produsului național brut, rub.

Ecuația schimbului arată o relație care duce la faptul că suma de bani aflată în circulație va corespunde nevoii reale pentru aceasta această dependență urmărirea unor politici monetare și financiare corecte.

În prezent, agregatele monetare sunt utilizate pentru a analiza schimbările în procesul de mișcare a banilor. Agregatele monetare - sunt tipuri de bani care se deosebesc unele de altele prin gradul de lichiditate.

M despre - numerar în circulație;

M 1 = Mo + înseamnă persoane juridice pe decontare si conturi curente + depozite la vedere indiviziiîn băncile comerciale;

M 2 = M 1 + depozite la termen ale persoanelor fizice și juridice în băncile comerciale;

M 3 = M 2 certificate ale băncilor comerciale + obligațiuni de împrumuturi liber negociabile etc.

Pentru ca circulația monetară să nu fie perturbată, agregatele monetare trebuie să fie într-un anumit echilibru.

Folosind agregate monetare, puteți determina viteza de rotație a banilor:

O = N/M 2,

Unde O este viteza de rotație a banilor, cifra de afaceri;

N este volumul anual al PNB, ruble;

M 2 - agregat monetar, r.

Cererea de bani

CERERE DE BANI

(cerere de bani) Recunoașterea existenței unei cereri stabile de bani a stat din nou la baza teoriei monetarismului. Pe baza acestei ipoteze, se poate demonstra că politica fiscală este neutră, adică atunci când cheltuielile guvernamentale împing ratele dobânzilor mai mari, investițiile din sectorul privat scad în consecință. Mai mult, modificările masei monetare sunt o condiție necesară și suficientă pentru modificarea valorii nominale a brutului produs intern(produsul intern brut) sau modificări ale ratelor inflației.

Cu toate acestea, studiile econometrice nu au reușit să stabilească în mod fiabil dacă cererea de bani este de fapt stabilă. Finanţa. Dicţionar . a 2-a ed. - M.: „INFRA-M”, Editura „Ves Mir”.. 2000 .

Cererea de bani

Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell și alții Editor general: Ph.D. Osadchaya I.M.

Cererea de bani este cantitatea de active lichide pe care oamenii doresc să le dețină în acest moment. Cererea de bani depinde de suma venitului primit și de costul de oportunitate al deținerii acestui venit, care este direct legat de rata dobânzii.În limba engleză:

Cererea de bani.

Dicţionar financiar Finam

Vedeți ce înseamnă „Cererea de bani” în alte dicționare: - (cererea de bani) Recunoașterea existenței unei cereri stabile de bani a stat la baza teoriei monetarismului. Pe baza acestei ipoteze, se poate demonstra că politica fiscală este neutră, adică... ...

CERERE DE BANI Dicţionar de termeni de afaceri - – are o interpretare diferită în diferite teorii. Monetarismul vede banii în circulație drept principalul instrument de analiză macroeconomică. În cadrul teoriei cantitative a banilor, valoarea monetară este determinată în conformitate cu... ...

CERERE DE BANI- (în engleză cererea de bani) este un concept general folosit în analiza economică pentru a explica dorința entităților economice de a avea la dispoziție o anumită sumă de mijloace de plată, sau nevoia generală a pieței de bani... ... Dicționar enciclopedic financiar și de credit

- (tranzacții cerere de bani) Cerere de bani pentru finanțarea cheltuielilor curente. Făcând parte din teoria preferinței de lichiditate a lui J.M. Keynes, această cerere este în multe privințe similară cu cererea de bani din teoria cantității... ... - (cererea de bani) Recunoașterea existenței unei cereri stabile de bani a stat la baza teoriei monetarismului. Pe baza acestei ipoteze, se poate demonstra că politica fiscală este neutră, adică... ...

Suma de bani pe care oamenii doresc să o aibă la dispoziție ca mijloc de schimb pentru efectuarea plăților. Cererea de bani pentru tranzacții se modifică în legătură directă cu modificările PIB nominal. În engleză: Tranzacții... Dicţionar financiar

Suma de bani pe care oamenii doresc să o păstreze ca economii. Cererea de bani ca activ variază invers cu rata dobânzii. Când ratele dobânzilor sunt scăzute sau costul de oportunitate al deținerii banilor este scăzut, oamenii... ... Dicţionar financiar

Cererea de bani nu este elastică la dobândă- cererea de bani care este insensibilă la modificările ratelor dobânzilor...

Cererea elastică a dobânzii de bani- cerere de bani, sensibilă la modificările ratelor dobânzilor... Bani moderni și bancare: glosar

Cerere de bani în scopuri speculative- CEREREA SPECULATIVĂ DE BANI Cererea de solduri de numerar care sunt deținute în formă lichidă, pentru o eventuală utilizare a acestora în mod profitabil atunci când prețul unui activ scade. Decizia de a deține solduri de numerar depinde de rata dobânzii. Daca curentul...... Dicționar-carte de referință de economie

CERERE DE BANI, TOTAL- suma cererii de bani pentru tranzacții și a cererii de bani din active; relatia dintre cerere generală privind cantitatea de bani, PNB nominal și rata dobânzii... Dicționar economic mare

Cărți

• Psihologia investițiilor. Cum să nu mai faci lucruri stupide cu banii tăi de Carl Richards. Despre ce este această carte despre legătura dintre emoții și bani. Cu toții facem greșeli, iar unele dintre ele ne costă literalmente scump. Vindem active dacă există panică pe piață...
• Bani rapidi în consultanță Cum să începi de la zero și să începi să câștigi bani în 3 săptămâni, Parabellum A., Korobeynikova T., Savinov S.. Această publicație este o instrucțiune unică despre cum să devii un lider de afaceri. Astăzi, în ciuda cererii mari, piața serviciilor de consultanță pentru întreprinderile mici și mijlocii este practic goală, ceea ce...