Dinamica modificărilor ratei cheie a Băncii Centrale. Rata cheie
Unul dintre cei mai importanți indicatori ai politicii monetare a țării este rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse. Nivelul său de astăzi determină nu numai rentabilitatea depozitelor plasate la autoritatea de reglementare de către instituțiile de credit, ci și supraplata pentru fondurile împrumutate primite de la acesta. În consecință, costul serviciilor bancare, sub formă de împrumuturi și depozite, este de fapt legat de acest indicator. De asemenea, reglementează sancțiunile impuse de autoritățile fiscale și compensațiile primite de cetățeni. De exemplu, în caz de întârziere a plății angajati. Adică, mărimea ratei cheie a Băncii Centrale astăzi, și în special pentru 2018, este importantă pentru multe industrii, relatează site-ul. Prin urmare, mai jos este un tabel cu un indicator al acestui parametru, care ne permite să evaluăm dinamica acestuia.
Tabel - rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru astăzi (2018) și modificările acesteia în ultimii 5 ani
Conceptul unei rate cheie a fost introdus de autoritate de reglementare nu cu mult timp în urmă - pe 13 septembrie 2013. Prin urmare, perioada maximă pentru care se pot furniza date statistice este de 5 ani. În plus, este de remarcat faptul că din prima zi a anului 2016 rata de refinanțare a fost egalată cu aceasta.
| Data ședinței Consiliului de administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse | Decizia luată | Valoarea setată (% pe an) |
|---|---|---|
| 14.09.2018 | Promova | 7,50 (nivelul actual) |
| 23.03.2018 | Degradează | 7,25 |
| 02.09.2018 | Degradează | 7,50 |
| 15.12.2017 | Degradează | 7,75 |
| 27 octombrie 2017 | Degradează | 8,25 |
| 15.09.2017 | Degradează | 8,50 |
| 16.06.2017 | Degradează | 9,00 |
| 28.04.2017 | Degradează | 9,25 |
| 24.03.2017 | Degradează | 9,75 |
| 16.09.2016 | Degradează | 10,00 |
| 06.10.2016 | Degradează | 10,50 |
| 31.07.2015 | Degradează | 11,00 |
| 15.06.2015 | Degradează | 11,50 |
| 30.04.2015 | Degradează | 12,50 |
| 13.03.2015 | Degradează | 14,00 |
| 30.01.2015 | Degradează | 15,00 |
| 16.12.2014 | Crește | 17,00 |
| 12.11.2014 | Crește | 10,50 |
| 05.11.2014 | Crește | 9,50 |
| 25.07.2014 | Crește | 8,00 |
| 25.04.2014 | Crește | 7,50 |
| 03.03.2014 | Crește | 7,00 |
| 13.09.2013 | Instala | 5,50 |
O creștere semnificativă a ratei cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse datează de la sfârșitul anului 2014. În regim de urgență, la o ședință extraordinară a Consiliului de Administrație, acesta a fost imediat majorat cu 6,5 puncte procentuale. – până la 17% pe an. Chiar și creșterea sistematică generală a parametrului luat în considerare în ultimele 15 luni nu a fost atât de semnificativă - cu 5% pe an în timpul a 4 întâlniri. După aceasta, are loc o scădere treptată a ratei cheie - prin 15 decizii pe parcursul a aproape 4 ani cu 9,75% pe an. Această tendință a durat până la jumătatea lunii septembrie a acestui an. La 14 septembrie 2018, Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse a decis să majoreze rata cheie cu 0,25% pe an. Astfel, acesta a fost majorat pentru prima dată în aproape 4 ani.
Dacă evaluăm tendința actuală, prognoza pentru rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru 2018 nu este cea mai încurajatoare. Este destul de greu de așteptat ca acesta să fie retrogradat pe parcursul celor 2 întâlniri rămase. În primul rând, din cauza apropierii inflației de ținta de 4%. De asemenea, nu trebuie să uităm de devalorizarea bruscă a monedei naționale la mijlocul lunii august. Prin urmare, cea mai optimistă prognoză pentru rata dobânzii Băncii Centrale a Federației Ruse pentru 2018 este că nivelul stabilit la ultima ședință din septembrie va rămâne neschimbat. Mai realist - o creștere de 0,25-0,50% pe an. Desigur, o astfel de prognoză se poate realiza doar în absența unor factori suplimentari neprevăzuți în următoarele 3 luni.
Reuniunea Băncii Centrale a Federației Ruse cu privire la rata cheie 2018 – program
Modificarea parametrului luat în considerare este de competența Consiliului de Administrație al Băncii Centrale Federația Rusă. Şedinţa sa se desfăşoară conform unui program clar aprobat. Se prepară în prealabil. De exemplu, pentru anul curent 2018 a fost aprobat și publicat pe site-ul oficial al Băncii Centrale a Federației Ruse la 27 septembrie 2017. În conformitate cu acesta, ședințe vor avea loc sau au avut deja loc în următoarele zile:
- 02.09.2018 (cota redusă cu 0,25% pe an);
- 23.03.2018 (cota redusă cu 0,25% pe an);
- 27.04.2018 (cota a rămas la același nivel);
- 15.06.2018 (cota a rămas la același nivel);
- 27.07.2018 (cota a rămas la același nivel);
- 14.09.2018 (rată majorată cu 0,25% pe an);
- 26.10.2018 (întâlnire viitoare);
- 14.12.2018 (întâlnire viitoare).
Este de remarcat faptul că ședințele Consiliului de Administrație au loc în principal în zilele de vineri. Programat pentru ora 13:30, ora Moscovei. Respectiv, nou nivel rata cheie, dacă a fost modificată, intră în vigoare în prima zi lucrătoare după ședință. De exemplu, anul acesta ambele scăderi nu au căzut în 9 februarie și 23 martie, ci în lunile următoare acestor date - pe 12 februarie și, respectiv, 26 martie. Situația este identică cu creșterea ratei Băncii Centrale a Federației Ruse din 17 septembrie 2018, care a fost decisă pe 14 septembrie a acestui an.
Ce afectează rata cheie a Băncii Rusiei
În cadrul întâlnirii, sunt analizați un număr mare de indicatori micro și macroeconomici. Pornind de la ritmul de modificare a prețurilor de consum și terminând cu eventualele modificări ale legislației fiscale. Dacă definim principalele direcții generale, atunci există patru dintre ele:
- Dinamica inflației;
- Condiții monetare (atractivitate și cerere de creditare, depozite etc.);
- Activitate economica (cetateni, intreprinderi);
- Riscuri de inflație (prognoza posibilelor modificări ale nivelului inflației).
Astfel, rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse reflectă de fapt starea economică a țării în ansamblu în prezent. În consecință, ia în considerare un număr mare de indicatori diferiți.
Din 17 septembrie 2018, rata cheie a Băncii Rusiei este de 7,5 la sută. Aceasta este rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru 2018, cel puțin până pe 26 octombrie, când va avea loc următoarea ședință a Consiliului de Administrație al Băncii Federației Ruse cu privire la problema ratei. Este posibil ca tariful să fie majorat după această dată.
Din 2017, rata a fost redusă de opt ori. La începutul anului era de 10 la sută. Din 27 martie a scăzut la 9,75 la sută, din 2 mai - la 9,25 la sută, din 19 iunie - la 9 la sută, din 18 septembrie - la 8,5 la sută, de la 30 octombrie - la 8,25 la sută, din 18 decembrie - până la 7,75 la sută, din 12 februarie 20148 - până la 7,5 la sută, din 26 martie 2018 - 7,25 la sută.
Ce afectează rata cheie?
Prin modificarea ratei cheie, Banca Centrală controlează nivelul inflației din țară și ajustează suma de bani pe care o folosesc băncile. Pentru a reduce inflația, Banca Centrală a Federației Ruse crește ratele. Din acest motiv, băncile măresc ratele la împrumuturi și depozite. Ca urmare, puterea de cumpărare scade, presiunea asupra rublei scade, iar ratele inflației încetinesc.
Dar există o altă opțiune pentru dezvoltarea evenimentelor - 2014. Banca Centrală a Federației Ruse a decis să majoreze semnificativ rata: de la 10,5 la 17 la sută. Băncile au început să împrumute mai puțin. Din această cauză, speculațiile pe piața valutară au scăzut și cursul dolarului a crescut, dar inflația a crescut, deoarece nu a existat nicio ofertă de ruble împrumutate.
Pe lângă inflație, prin cursul cheie, Banca Rusiei influențează speculația pe piața valutară. Pe măsură ce rata crește, acestea devin mai periculoase. Cu o valoare mică, ai putea lua bani într-un procent mic și ai cheltui pe toți pentru a cumpăra valută străină. Apoi vinde-l la o rată mai mare. Diferența ar trebui să acopere comisionul de împrumut pentru împrumut. Pe măsură ce rata a crescut, această schemă a încetat să funcționeze atât de eficient.
Adevărat, există un motiv pentru care Banca Rusiei nu se grăbește să majoreze ratele. Fără împrumuturi „ieftine”, o afacere nu se va putea dezvolta. Acest lucru încetinește creșterea economică.
De asemenea, populația ia mai puține împrumuturi. La urma urmei, a obține bani de la o bancă este mai dificil, iar dobânda este mai mare. Puterea de cumpărare scade, ceea ce afectează negativ și afacerile - scade creșterea economică, nu se creează noi locuri de muncă, iar bugetul primește mai puține taxe.
Rata de refinanțare și rata cheie
Procentul anual pe care băncile obișnuite trebuie să-l plătească Băncii Centrale atunci când se împrumută de la aceasta se numește rata de refinanțare. În același timp, există o rată cheie introdusă în Rusia din septembrie 2013, ceea ce reprezintă procent minim, sub care băncile primesc împrumuturi săptămânale de la Banca Centrală a Federației Ruse, este și rata maximă la depozitele acceptate de Banca Centrală de la băncile comerciale.
Din 2016, conceptul de „rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse” a ajuns să însemne de fapt rata cheie. Banca Centrală a Federației Ruse a egalat acești indicatori între ei în 2016, dar anterior valorile lor erau stabilite independent unul de celălalt. Astfel, rata de refinanțare a Băncii Centrale pentru 2018 nu este acceptată separat, dar în viața de zi cu zi acest termen continuă să fie folosit, implicând rata cheie.
De la 01.01.2016, valoarea ratei de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse este egală cu valoarea ratei cheie a Băncii Rusiei la data corespunzătoare. Din 01.01.2016 sens independent ratele de refinanțare nu sunt stabilite și nu sunt afișate pe site-ul Băncii Rusiei.Rata de refinanțare / Rata cheie/ Banca Rusiei pentru azi, i.e. din 17 decembrie 2018, este de 7,75%. Următorul Consiliu de Administrație al Băncii Rusiei, desfășurat pe 8 februarie 2019, a decis să mențină rata cheie la 7,75% pe an. Această rată cheie (7,75%) va rămâne în vigoare până pe 22 martie 2019.
Și întrucât după 31 decembrie 2015, valoarea ratei de refinanțare corespunde ratei cheie și nu este stabilită separat de Banca Rusiei, atunci începând cu 17 decembrie 2018, rata de refinanțare este tot de 7,75%.
Decizia luată este de natură proactivă și are ca scop limitarea riscurilor de inflație, care rămân la un nivel ridicat, mai ales pe termen scurt. Incertitudinea rămâne cu privire la evoluțiile ulterioare conditii externe, precum și reacția prețurilor și a așteptărilor inflaționiste la viitoarea creștere a TVA. Creșterea ratei cheie va împiedica inflația să devină stabilă la un nivel semnificativ mai mare decât ținta Băncii Rusiei.
Luând în considerare decizia luată, Banca Rusiei prognozează o inflație anuală în intervalul 5,0–5,5% la sfârșitul anului 2019, cu o revenire la 4% în 2020.
Rata cheie anterioară a Băncii Rusiei a fost în vigoare în perioada 17 septembrie 2018 până în 16 decembrie 2018 și a fost de 7,50%, i.e. perioada de valabilitate a acestuia era de trei luni.
Rata anterioară de refinanțare neoficială a fost, de asemenea, în vigoare din 17 septembrie 2018 până în 16 decembrie 2018 și corespundea ratei cheie pentru această perioadă (7,50% pe an).
Dura stabilită oficial Rata de refinanțare a Băncii Rusiei a fost în vigoare în perioada 14 septembrie 2012 până la 31 decembrie 2015 și s-a ridicat la 8,25% pe an.
Trecerea la rata cheie a fost făcută de Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei, care este prevăzută în Directiva Băncii Rusiei din 11 decembrie 2015 nr. 3894-U „Cu privire la rata de refinanțare a Băncii Rusiei. Rusia și rata cheie a Băncii Rusiei”).
O de la 1 ianuarie 2016, nici măcar anunțul de referință al ratei de refinanțare de către Banca Rusiei nu se mai realizează.
Rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse la sfârșitul anului 2018 și începutul anului 2019
Pe 8 februarie 2019, Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a decis să mențină rata cheie la 7,75% pe an. Rata de refinanțare (neoficială) va fi și ea de 7,75% pe an.Atunci când a decis să mențină rata cheie/rata de refinanțare la 7,75%, Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei a procedat din următoarele:
Dinamica inflației. Inflația anuală din ianuarie 2019 a corespuns cu limita inferioară a așteptărilor Băncii Rusiei. În ianuarie, ritmul anual de creștere a prețurilor de consum a crescut la 5,0% (de la 4,3% în decembrie 2018). Contribuția majorării TVA la ritmul anual de creștere a prețurilor de consum în luna ianuarie a fost moderată. Impactul total al TVA-ului asupra inflației poate fi evaluat nu mai devreme de aprilie a acestui an. Un rol semnificativ în creșterea inflației în luna ianuarie l-a jucat creșterea ritmului de creștere a prețurilor pentru produse alimentare la 5,5% (de la 4,7% în decembrie 2018). Accelerarea inflației alimentare este în mare parte de natură de redresare după scăderea sa semnificativă în a doua jumătate a anului 2017 - prima jumătate a anului 2018. În plus, ajustările de preț la slăbirea rublei care a avut loc în a doua jumătate a anului 2018 sunt în curs de finalizare. Prețurile la bunurile și serviciile nealimentare în ultimele 12 luni au crescut mai puțin decât pe piața alimentară.În ianuarie, așteptările de preț ale întreprinderilor au crescut din cauza slăbirii anterioare a rublei și a creșterii TVA-ului. Așteptările inflaționiste ale populației au crescut ușor.
Conform prognozei Băncii Rusiei, sub influența creșterii TVA și a slăbirii rublei care a avut loc în 2018, inflația anuală se va accelera temporar, atingând un maxim în prima jumătate a anului 2019 și se va ridica la 5,0– 5,5% la sfârșitul anului 2019. Rata trimestrială de creștere a prețurilor de consum în termeni anuali va încetini până la 4% în a doua jumătate a anului 2019. Inflația anuală va reveni la 4% în prima jumătate a anului 2020, când efectele slăbirii rublei și majorarea TVA-ului se vor epuiza.
Condiții monetare. De la ședința anterioară a Consiliului de Administrație al Băncii Rusiei, condițiile monetare nu s-au schimbat semnificativ. Dinamica ratelor dobânzilor în diverse segmente ale pieței financiare interne a fost multidirecțională. Randamentele OFZ au scăzut pe fondul stabilizării situației de pe piețele externe. piețele financiare. Ratele de pe piața depozitelor și creditelor au crescut ușor. Menținerea dobânzilor reale pozitive la depozite și obligațiuni va susține atractivitatea economisirii și creșterea echilibrată a consumului.
Activitatea economică. Potrivit primei estimări a lui Rosstat, creșterea PIB-ului pentru 2018 a fost de 2,3%, ceea ce este mai mare decât prognoza Băncii Rusiei de 1,5–2%. Cu toate acestea, în ultimele luniÎn 2018, creșterea activității afacerilor a încetinit. Ratele de creștere au încetinit în decembrie producție industrială, volum lucrari de constructii, real salariileși cifra de afaceri din comerțul cu amănuntul. Banca Rusiei își menține prognoza de creștere a PIB-ului de 1,2–1,7% în 2019. Creșterea TVA poate avea un ușor efect de amortizare asupra activității afacerilor, în principal la începutul anului. Suplimentar primit fonduri bugetare Deja în 2019, acestea vor avea ca scop creșterea cheltuielilor guvernamentale, inclusiv de natură investițională. În anii următori, ratele de creștere economică pot crește pe măsură ce măsurile structurale planificate sunt implementate.
Riscuri de inflație. Balanța riscurilor rămâne deplasată către riscuri pro-inflaționiste, mai ales pe termen scurt din cauza creșterii TVA și a dinamicii prețurilor la anumite produse alimentare. Rămâne incertitudinea în ceea ce privește evoluția ulterioară a condițiilor externe și impactul acestora asupra prețurilor activelor financiare. În ciuda creșterii prețurilor petrolului în ianuarie 2019, riscurile ca oferta să depășească cererea pe piața petrolului în 2019 rămân ridicate.
Revizuirile ritmului așteptat de înăsprire monetară de către Rezerva Federală a SUA și alte bănci centrale de pe piețele dezvoltate reduc riscurile ieșirilor susținute de capital de pe piețele emergente. În același timp, factorii geopolitici pot duce la creșterea volatilității pe piețele de mărfuri și financiare și pot afecta rata de schimb și așteptările inflaționiste.
Evaluarea de către Banca Rusiei a riscurilor asociate cu dinamica salariilor, posibilele schimbări în comportamentul consumatorilor și cheltuielile bugetare nu s-a schimbat semnificativ. Aceste riscuri rămân moderate.
Banca Rusiei va lua decizii cu privire la rata cheie, evaluând caracterul adecvat al creșterii ratei cheie în septembrie și decembrie 2018 pentru a readuce inflația anuală la țintă în 2020, ținând cont de dinamica inflației și a economiei în raport cu prognoza, precum și riscurile din condițiile externe și reacțiile la acestea piețele financiare.
Următoarea reuniune a Consiliului de Administrație al Băncii Rusiei, la care va fi luată în considerare problema nivelului ratei cheie, este programată pentru 22 martie 2019. Momentul publicării unui comunicat de presă cu privire la decizia Consiliului de administrație al Băncii Rusiei - 13:30 ora Moscovei.
Dinamica ratei de refinanțare a Băncii Rusiei din 1992 până în 2015. Si mai departe...
Materialul analizează dinamica ratei de refinanțare în ultimii 20 de ani - începând cu 1 ianuarie 1992. Cea mai mare rată de refinanțare, care a fost stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse în perioada 15 octombrie 1993 până la 28 aprilie 1994, a fost de 210%. Pe parcursul a 10 ani, rata de modificare a ratei de refinanțare a Băncii Centrale a încetinit, adică rata de refinanțare a devenit mai stabilă. În perioada 1993-2000, rata de refinanțare s-a modificat în principal în cursul anului de la 5 la 9 ori. În perioada 2002-2007, rata de refinanțare s-a stabilizat și s-a modificat în cursul anului de la 1 la 3 ori și doar în scădere.În cursul anului 2008, rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse a crescut constant și, mai ales, deseori după declanșarea crizei financiare globale. În 2008, rata de refinanțare s-a schimbat de 6 ori, și asta în ciuda faptului că aproape toate băncile centrale ale principalelor țări din lume au revizuit ratele în scădere. Dar, în ciuda perioadei financiare dificile, Rusia a încheiat 2008 cu o rată de refinanțare de 13,00%. (Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 noiembrie 2008 Nr. 2135-U „Cu privire la valoarea ratei de refinanțare a Băncii Rusiei”) și o rată a inflației de 13,3%, i.e. Banca Centrală a Federației Ruse a ținut situația sub control.
Rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse sa schimbat de 10 ori în 2009, toate în scădere. Rusia a încheiat anul 2009 cu o rată de refinanțare a Băncii Centrale de 8,75% și o inflație de 8,8% (date Rosstat), iar acestea au fost cele mai scăzute cifre din 1991, adică din întreaga istorie a Rusiei post-sovietice. Rata scăzută de refinanțare stabilită de autoritate a avut ca scop stimularea activității de creditare a băncilor, precum și stoparea proceselor inflaționiste.
În 2010, rata de refinanțare a Băncii Centrale s-a modificat doar de 4 ori și doar în scădere. În 2010, cea mai scăzută rată de refinanțare din întreaga existență a Federației Ruse a fost înregistrată și la 7,75%, care a fost în vigoare de la 1 iunie 2010 până la 27 februarie 2011. Rusia a încheiat anul 2010 cu o rată de refinanțare a Băncii Centrale de 7,75% și o inflație de 8,8%.
Rusia a încheiat anul 2011 cu o rată de refinanțare de 8,00%. Aceasta a fost a patra valoare a ratei de refinanțare a Băncii Rusiei pentru anul. Pe parcursul anului, rata a fost revizuită de trei ori. Inflația în Federația Rusă în 2011 a fost de 6,1%, ceea ce reprezintă un minim istoric pentru țară.
2012 s-a încheiat cu o rată de refinanțare de 8,25% și o inflație de 6,6%. În cursul anului 2012, rata de refinanțare a fost modificată de către Banca Rusiei o singură dată - din 14 septembrie, în creștere cu 0,25 puncte. În ultimele opt luni ale anului 2012, rata de refinanțare a fost de 8,00%.
2013 în Rusia s-a încheiat cu o rată de refinanțare de 8,25%, o rată cheie de 5,5% și o inflație de 6,5%. Pe parcursul anului 2013, rata de refinanțare a Băncii Rusiei a rămas neschimbată și a constituit 8,25%. Și din 13 septembrie a acestui an, rata de refinanțare a început să joace un rol secundar și este oferită de Banca Rusiei pentru referință. Potrivit proiectului Băncii Rusiei, până în 2016 rata de refinanțare va trebui să fie egală ca valoare cu rata cheie.
2014 s-a încheiat cu o rată de refinanțare de 8,25%, o rată cheie de 17% și o inflație de 11,4%. Pe parcursul anului 2014, politica Băncii Centrale a Federației Ruse ar fi trebuit să continue să o ajusteze la nivelul ratei cheie. De fapt, din ianuarie până în decembrie 2014, rata de refinanțare nu s-a modificat, iar din cauza creșterii puternice a ratei cheie la sfârșitul anului, modificarea acesteia pare încă nerealistă.
Pe parcursul anului 2015, rata de refinanțare nu s-a modificat și anul s-a încheiat cu o rată de refinanțare de 8,25% și o rată cheie de 11,0%.
La începutul anului 2016, rata de refinanțare era de 11,00%, la fel cu rata cheie, iar ulterior modificarea ratei de refinanțare s-a produs concomitent cu modificarea ratei cheie a Băncii Rusiei și cu aceeași sumă. De la 1 ianuarie 2016 nu se stabilește o valoare independentă a ratei de refinanțare și nu se înregistrează dinamica. Rata cheie s-a modificat de două ori în 2016 (la 10,5% și la 10,0%). La sfârșitul anului 2016, rata cheie a fost menținută la 10,00%.
Rata cheie/rata de refinanțare pentru 2017 s-a modificat de 6 ori și toate în scădere - de la 10,11% la 7,75% (La începutul anului era de 10,0%, din 27 martie 2017 a scăzut la 9,75%, de la 05.02.2017). a scăzut la 9,25%, de la 19.06.2017 - 9,00%, de la 18.09.2017 la 8,50%, de la 30.10.2017 la 8,25%, iar de la 18.12.2017 la 7,75%).
La începutul anului 2018, Banca Rusiei a menținut rata cheie la 7,75% pe an, din 12.02.2018 a fost redusă la 7,50%, din 26.03.2018 a fost redusă la 7,25%, iar din 09/2018. 17/2018 a fost majorat la 7,50% din cauza modificărilor condițiilor externe. La 17 decembrie 2018, ultima modificare a ratei acelui an a fost efectuată la 7,75%, aceasta fiind a 5-a rată cheie /rata de refinanțare/ stabilită în cursul anului 2018.
La începutul anului 2019, rata cheie a Băncii Rusiei a revenit la 7,75% pe an și rămâne la acest nivel deocamdată.
Mai jos sunt toate ratele de refinanțare ale Băncii Centrale a Federației Ruse, începând din 1992 și până la data anulării instituției sale oficiale independente.
| Perioada de valabilitate a ratei de refinanțare | Rata de refinanțare (%) | Document de reglementare |
|---|---|---|
| 01.01.2016* | De la această dată, valoarea ratei de refinanțare corespunde valorii ratei cheie a Băncii Rusiei - la data de instalare corespunzătoare | Directiva Băncii Rusiei din 11 decembrie 2015 Nr. 3894-U „Cu privire la rata de refinanțare a Băncii Rusiei și rata cheie a Băncii Rusiei” |
| 14 septembrie 2012 - 31 decembrie 2015 | 8,25 | Directiva Băncii Rusiei din 13 septembrie 2012 Nr. 2873-U |
| 26 decembrie 2011 - 13 septembrie 2012 | 8,00 | Directiva Băncii Rusiei din 23 decembrie 2011 Nr. 2758-U |
| 3 mai 2011 - 25 decembrie 2011 | 8,25 | Directiva Băncii Rusiei din 29 aprilie 2011 Nr. 2618-U |
| 28 februarie 2011 - 2 mai 2011 | 8,00 | Directiva Băncii Rusiei din 25 februarie 2011 Nr. 2583-U |
| 01 iunie 2010 - 27 februarie 2011 | 7,75 | Directiva Băncii Rusiei din 31 mai 2010 Nr. 2450-U |
| 30 aprilie 2010 - 31 mai 2010 | 8,00 | Directiva Băncii Rusiei din 29 aprilie 2010 Nr. 2439-U |
| 29 martie 2010 - 29 aprilie 2010 | 8,25 | Directiva Băncii Rusiei din 26 martie 2010 Nr. 2415-U |
| 24 februarie 2010 – 28 martie 2010 | 8,50 | Directiva Băncii Rusiei din 19 februarie 2010 Nr. 2399-U |
| 28 decembrie 2009 – 23 februarie 2010 | 8,75 | Directiva Băncii Rusiei din 25 decembrie 2009 Nr. 2369-U |
| 25 noiembrie - 27 decembrie 2009 | 9,0 | Directiva Băncii Rusiei din 24 noiembrie 2009 Nr. 2336-U |
| 30 octombrie 2009 - 24 noiembrie 2009 | 9,50 | Directiva Băncii Rusiei din 29 octombrie 2009 Nr. 2313-U |
| 30 septembrie 2009 – 29 octombrie 2009 | 10,00 | Directiva Băncii Rusiei din 29 septembrie 2009 Nr. 2299-U |
| 15 septembrie 2009 – 29 septembrie 2009 | 10,50 | Directiva Băncii Rusiei din 14 septembrie 2009 Nr. 2287-U |
| 10 august 2009 – 14 septembrie 2009 | 10,75 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 7 august 2009 Nr. 2270-U |
| 13 iulie 2009 – 9 august 2009 | 11,0 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 10 iulie 2009 nr. 2259-U |
| 5 iunie 2009 – 12 iulie 2009 | 11,5 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 4 iunie 2009 Nr. 2247-U |
| 14 mai 2009 – 4 iunie 2009 | 12,0 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 13 mai 2009 nr. 2230-U |
| 24 aprilie 2009 - 13 mai 2009 | 12,5 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 aprilie 2009 nr. 2222-U |
| 1 decembrie 2008 – 23 aprilie 2009 | 13,00 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 noiembrie 2008 nr. 2135-U |
| 12 noiembrie 2008 – 30 noiembrie 2008 | 12,00 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 11 noiembrie 2008 nr. 2123-U |
| 14 iulie 2008 - 11 noiembrie 2008 | 11,00 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 11 iulie 2008 nr. 2037-U |
| 10 iunie 2008 – 13 iulie 2008 | 10,75 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 06.09.2008 Nr. 2022-U |
| 29 aprilie 2008 – 9 iunie 2008 | 10,5 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 aprilie 2008 nr. 1997-U |
| 4 februarie 2008 – 28 aprilie 2008 | 10,25 | Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 1 februarie 2008 nr. 1975-U |
| 19 iunie 2007 – 3 februarie 2008 | 10,0 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 18 iunie 2007 nr. 1839-U |
| 29 ianuarie 2007 – 18 iunie 2007 | 10,5 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 26 ianuarie 2007 nr. 1788-U |
| 23 octombrie 2006 – 22 ianuarie 2007 | 11 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 20 octombrie 2006 nr. 1734-U |
| 26 iunie 2006 – 22 octombrie 2006 | 11,5 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 iunie 2006 nr. 1696-U |
| 26 decembrie 2005 – 25 iunie 2006 | 12 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 decembrie 2005 nr. 1643-U |
| 15 iunie 2004 – 25 decembrie 2005 | 13 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 11 iunie 2004 nr. 1443-U |
| 15 ianuarie 2004 – 14 iunie 2004 | 14 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 14 ianuarie 2004 nr. 1372-U |
| 21 iunie 2003 – 14 ianuarie 2004 | 16 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 20 iunie 2003 nr. 1296-U |
| 17 februarie 2003 – 20 iunie 2003 | 18 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 14 februarie 2003 nr. 1250-U |
| 7 august 2002 – 16 februarie 2003 | 21 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 06.08.2002 nr. 1185-U |
| 9 aprilie 2002 – 6 august 2002 | 23 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 8 aprilie 2002 nr. 1133-U |
| 4 noiembrie 2000 – 8 aprilie 2002 | 25 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 3 noiembrie 2000 nr. 855-U |
| 10 iulie 2000 – 3 noiembrie 2000 | 28 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 7 iulie 2000 nr. 818-U |
| 21 martie 2000 – 9 iulie 2000 | 33 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 20 martie 2000 nr. 757-U |
| 7 martie 2000 – 20 martie 2000 | 38 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 6 martie 2000 nr. 753-U |
| 24 ianuarie 2000 – 6 martie 2000 | 45 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 21 ianuarie 2000 nr. 734-U |
| 10 iunie 1999 – 23 ianuarie 2000 | 55 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 06/09/99 nr. 574-U |
| 24 iulie 1998 – 9 iunie 1999 | 60 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 24 iulie 1998 nr. 298-U |
| 29 iunie 1998 – 23 iulie 1998 | 80 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 26 iunie 1998 nr. 268-U |
| 5 iunie 1998 – 28 iunie 1998 | 60 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 06/04/98 nr. 252-U |
| 27 mai 1998 – 4 iunie 1998 | 150 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 27 mai 1998 nr. 241-U |
| 19 mai 1998 – 26 mai 1998 | 50 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 18 mai 1998 nr. 234-U |
| 16 martie 1998 – 18 mai 1998 | 30 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 13 martie 1998 nr. 185-U |
| 2 martie 1998 – 15 martie 1998 | 36 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 27 februarie 1998 nr. 181-U |
| 17 februarie 1998 – 1 martie 1998 | 39 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16 februarie 1998 nr. 170-U |
| 2 februarie 1998 – 16 februarie 1998 | 42 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 30 ianuarie 1998 nr. 154-U |
| 11 noiembrie 1997 – 1 februarie 1998 | 28 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 10 noiembrie 1997 nr. 13-U |
| 6 octombrie 1997 – 10 noiembrie 1997 | 21 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 01.10.97 nr. 83-97 |
| 16 iunie 1997 – 5 octombrie 1997 | 24 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 13 iunie 1997 nr. 55-97 |
| 28 aprilie 1997 – 15 iunie 1997 | 36 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 24 aprilie 1997 nr. 38-97 |
| 10 februarie 1997 – 27 aprilie 1997 | 42 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 02/07/97 nr. 9-97 |
| 2 decembrie 1996 – 9 februarie 1997 | 48 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 noiembrie 1996 nr. 142-96 |
| 21 octombrie 1996 – 1 decembrie 1996 | 60 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 18 octombrie 1996 nr. 129-96 |
| 19 august 1996 – 20 octombrie 1996 | 80 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16 august 1996 nr. 109-96 |
| 24 iulie 1996 – 18 august 1996 | 110 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 iulie 1996 nr. 107-96 |
| 10 februarie 1996 – 23 iulie 1996 | 120 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 02/09/96 nr. 18-96 |
| 1 decembrie 1995 – 9 februarie 1996 | 160 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 noiembrie 1995 nr. 131-95 |
| 24 octombrie 1995 – 30 noiembrie 1995 | 170 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 23 octombrie 1995 nr. 111-95 |
| 19 iunie 1995 – 23 octombrie 1995 | 180 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16 iunie 1995 nr. 75-95 |
| 16 mai 1995 – 18 iunie 1995 | 195 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 15 mai 1995 nr. 64-95 |
| 6 ianuarie 1995 – 15 mai 1995 | 200 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 01/05/95 nr. 3-95 |
| 17 noiembrie 1994 – 5 ianuarie 1995 | 180 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16 noiembrie 1994 nr. 199-94 |
| 12 octombrie 1994 – 16 noiembrie 1994 | 170 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 11 octombrie 1994 nr. 192-94 |
| 23 august 1994 – 11 octombrie 1994 | 130 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 22 august 1994 nr. 165-94 |
| 1 august 1994 – 22 august 1994 | 150 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 iulie 1994 nr. 156-94 |
| 30 iunie 1994 – 31 iulie 1994 | 155 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 iunie 1994 nr. 144-94 |
| 22 iunie 1994 – 29 iunie 1994 | 170 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 21 iunie 1994 nr. 137-94 |
| 2 iunie 1994 – 21 iunie 1994 | 185 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 01.06.94 nr. 128-94 |
| 17 mai 1994 – 1 iunie 1994 | 200 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 16 mai 1994 nr. 121-94 |
| 29 aprilie 1994 – 16 mai 1994 | 205 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 aprilie 1994 nr. 115-94 |
| 15 octombrie 1993 – 28 aprilie 1994 | 210 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 14 octombrie 1993 nr. 213-93 |
| 23 septembrie 1993 – 14 octombrie 1993 | 180 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 22 septembrie 1993 nr. 200-93 |
| 15 iulie 1993 – 22 septembrie 1993 | 170 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 14 iulie 1993 nr. 123-93 |
| 29 iunie 1993 – 14 iulie 1993 | 140 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 28 iunie 1993 nr. 111-93 |
| 22 iunie 1993 – 28 iunie 1993 | 120 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 21 iunie 1993 nr. 106-93 |
| 2 iunie 1993 – 21 iunie 1993 | 110 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 01.06.93 nr. 91-93 |
| 30 martie 1993 – 1 iunie 1993 | 100 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 martie 1993 nr. 52-93 |
| 23 mai 1992 – 29 martie 1993 | 80 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 22 mai 1992 nr. 01-156 |
| 10 aprilie 1992 – 22 mai 1992 | 50 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 10 aprilie 1992 nr. 84-92 |
| 1 ianuarie 1992 – 9 aprilie 1992 | 20 | Telegrama Băncii Centrale a Federației Ruse din 29 decembrie 1991 nr. 216-91 |
*Valoarea ratei de refinanțare a Băncii Rusiei de la 1 ianuarie 2016 este egală cu valoarea ratei cheie a Băncii Rusiei la data corespunzătoare. De la 01.01.2016 nu se stabilește o valoare independentă a ratei de refinanțare.
Dinamica ratei cheie a Băncii Rusiei pentru perioada 2016 - 2018 arată astfel:
| Perioada de valabilitate a ratei cheie | Rata cheie (rata de refinanțare*) -% |
|---|---|
| de la 17 decembrie 2018 - până la 22 martie 2019 (data aproximativă) | 7,75 |
| din 17 septembrie 2018 - până în 16 decembrie 2018 | 7,50 |
| din 26 martie 2018 până în 16 septembrie. | 7,25 |
| din 12 februarie 2018 până în 25 martie 2018. | 7,50 |
| din 18 decembrie 2017 până în 11 februarie 2018. | 7,75 |
| din 30 octombrie 2017 până în 17 decembrie 2017. | 8,25 |
| din 18 septembrie 2017 până în 29 octombrie 2017. | 8,50 |
| din 19 iunie 2017 - până în 17 septembrie 2017. | 9,00 |
| din 02 mai 2017 până în 18 iunie 2017. | 9,25 |
| din 27 martie 2016 până la 1 mai 2017. | 9,75 |
| din 19 septembrie 2016 până în 26 martie 2017. | 10,00 |
| din 14 iunie 2016 - până în 18 septembrie 2016 | 10,50 |
| de la 1 ianuarie 2016 - până la 13 iunie 2016 | 11,00 |
Dinamica ratei cheie de la introducerea sa (din 13 septembrie 2013) și istoricul introducerii sale pot fi vizualizate
Rata cheie/rata de refinanțare pentru astăzi (din 17.12.2018 până în 08.02.2019) este de 7,75%.
Deciziile luate de Banca Rusiei cu privire la rata de refinanțare
Consiliul de administrație al Băncii Rusiei a luat decizia de a îmbunătăți sistemul instrumentelor de politică monetară pe 13 septembrie 2013. Pe baza acestei decizii, rata cheie a început să joace rolul principal în politica băncii, iar rata de refinanțare joacă un rol secundar și este dată pentru referință. În plus, Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a decis ca în perioada 13 septembrie 2013 – 1 ianuarie 2016, rata de refinanțare să fie ajustată la nivelul ratei cheie.
Din 01.01.2016, rata de refinanțare pe site-ul Rusiei Centrale a Federației Ruse nu mai este dată pentru referință, deoarece corespunde acum ratei cheie.
Decizia de ajustare a ratei de refinanțare a fost luată la 11 decembrie 2015 Banca Rusiei împreună cu Guvernul, care prevede următoarele:
- de la 1 ianuarie 2016, prin hotărârea Consiliului de Administrație al Băncii Rusiei din 11 decembrie 2015, valoarea ratei de refinanțare este egală cu valoarea ratei cheie a Băncii Rusiei determinată la data corespunzătoare și în continuare a acesteia. valoarea independentă nu este stabilită. În viitor, modificările ratei de refinanțare vor avea loc simultan cu modificări ale ratei cheie a Băncii Rusiei cu aceeași sumă.
- de la 1 ianuarie 2016, Guvernul Federației Ruse va folosi și rata cheie a Băncii Rusiei în toate reglementările în locul ratei de refinanțare (ordinul a fost semnat de prim-ministrul Rusiei D. Medvedev).
Rata cheie este procentul la care Banca Centrală acordă împrumuturi băncilor comerciale rusești și acceptă depozite de la acestea timp de o săptămână. Mărimea sa este indicată în echivalent anual. Adică, aceasta este rata anuală a dobânzii familiară tuturor. Deși nu este doar o etichetă de preț conform căreia au loc relațiile monetare între autoritățile de reglementare și restul băncilor din Rusia, ci un instrument puternic de reglementare monetară. Cu ajutorul ei, Banca Centrală influențează piața interbancară, care are un impact direct asupra mărimii ratelor dobânzilor la împrumuturile și depozitele către cetățenii de rând. De asemenea, rata cheie este un indicator situatia financiaraţări.
În acest moment, rata cheie este 7,75% . Poate fi schimbat numai de Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse. La ultima ședință, desfășurată pe 8 februarie 2019, s-a lăsat la același nivel. Următoarea întâlnire va avea loc pe 22 martie 2019.
Impactul ratei cheie asupra depozitelor și împrumuturilor în bănci pentru ruși
Influența acestui instrument financiar este resimțită de orice cetățean interesat de un împrumut sau de plasarea unui depozit la o bancă. De exemplu, o rată cheie scăzută este favorabilă pentru împrumutat, deoarece vă permite să obțineți un împrumut mai ieftin. O rată scăzută apare doar atunci când economia este în plină expansiune și băncile au o cantitate mare de numerar gratuit. Ele trebuie investite undeva. Prin urmare, băncile relaxează condițiile de creditare pentru persoane fizice, iar procentul de refuzuri la cereri în astfel de momente este mult mai mic.
În ceea ce privește depozitele, dacă rata cheie va fi scăzută, vor scădea și ratele depozitelor, iar dacă Banca Centrală ridică indicatorul cheie, va crește și randamentul depozitului. Deși, în același timp, în cele din urmă se dovedește că nu totul este atât de simplu și lipsit de ambiguitate. Autoritatea de reglementare decide să majoreze dobânda cheie doar atunci când totul nu este foarte bine în sistemul financiar de stat. Adică există o inflație semnificativă, iar economia este în criză.Aceasta a fost situația bazată pe rezultatele anului 2015, când o rată cheie considerabilă de 12-15% asigura o rată medie de depozit de 10-12% pe an. Deși depozitele încă nu au adus profit, deoarece inflația a fost de nu mai puțin de 12%, și astfel deprecierea banilor și-a depășit profitabilitatea în bănci. Prin urmare, o persoană care dorește să deschidă un depozit ar trebui să acorde atenție raportului dintre rata depozitului și inflație, și nu ratei cheie a Băncii Centrale.
De ce depinde rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse și cum o aplică autoritățile de reglementare pentru a stabiliza situația?
Orice mărime a ratei cheie este o consecință a situației economice din țară, dar, în același timp, acest standard este folosit și ca instrument de reglementare monetară. Prin urmare, Banca Centrală nu doar că își schimbă nivelul, ci îl folosește și pentru a îmbunătăți situația economică. Deci, dacă economia este stabilă, atunci indicatorul ratei este scăzut, ceea ce înseamnă că băncile comerciale care au luat bani de la Banca Centrală vor putea să-i transfere pentru a le utiliza cetățenilor și persoanelor juridice sub formă de împrumuturi, tot la dobândă scăzută. rata. Oamenii sunt bucuroși să accepte condiții favorabile. Împrumuturile primite stimulează în mod activ economia, deoarece sunt cheltuite pentru achiziționarea de bunuri imobiliare, mașini și alte bunuri.
Dacă ceva nu merge bine în economie, atunci aceleași bănci, având rezerve de bani ieftini, încep să efectueze operațiuni speculative cu ele, zguduind și mai mult situația. Prin urmare, Banca Centrală crește brusc rata cheie, ceea ce duce la prețuri mai mari la împrumuturile pentru ruși și persoane juridice. Drept urmare, împrumuturile devin neprofitabile, iar băncile încetează să mai ia împrumuturi de la autoritatea de reglementare. Sunt mai puțini bani pe piață, ceea ce îi face scumpi. Ca urmare, vine stabilitatea - panica și inflația se opreste. Apoi începe o nouă rundă de creștere.
DOSAR TASS. Pe 9 februarie, prima reuniune a Consiliului de Administrație al Băncii Rusiei (Banca Centrală a Federației Ruse, Banca Centrală a Federației Ruse) din 2018 va avea loc pe probleme de politică monetară. Poate decide modificarea ratei cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse. În prezent, este stabilit la 7,75% pe an.
Ce este rata cheie
Rata cheie este procentul anual la care Banca Rusiei (CBR) emite împrumuturi băncilor comerciale. Printr-o decizie a Consiliului de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse din 13 septembrie 2013, a fost stabilită rata cheie de actualizare pentru licitațiile repo (din contractul de răscumpărare în limba engleză, repo; cumpărarea de bani sau titluri de valoare cu obligația de revânzare). după o anumită perioadă la un preţ fix) cu o perioadă de o săptămână. Ratele rămase la operațiunile Băncii Rusiei sunt legate de rata cheie.
Banca Centrală a Federației Ruse poate crește rata de actualizare pentru a preveni prăbușirea pieței și pentru a atenua fluctuațiile bursiere. La rate scăzute de reducere, băncile pot împrumuta ruble de la Banca Centrală, pot cumpăra valută străină cu ele și, prin deprecierea monedei ruse, pot acoperi costul plății dobânzii la împrumuturile în ruble. Pe măsură ce rata crește, astfel de tranzacții speculative devin mai riscante pentru bănci. În același timp, o creștere a ratei duce la o creștere a costului împrumuturilor pentru antreprenori, iar băncile pot avea dificultăți în refinanțarea creditelor deja emise; Acest lucru ar putea duce la o încetinire a creșterii economice.
Până în 2013, principala rată de actualizare a fost rata de refinanțare. A fost stabilit pentru prima dată în 1992 la nivelul de 20% pe an, în 1993-1996 a ajuns la 210%, apoi a fluctuat la nivelul de 20-50% și după vârful din 27 mai - 4 iunie 1998 (150%) a scăzut treptat. Rata minimă de refinanțare a fost stabilită la 1 iunie 2010 și a fost valabilă până la 28 februarie 2011 - 7,75%. Până la începutul anilor 2010, rata de refinanțare a fost folosită doar ca instrument pentru calcularea amenzilor, penalităților și, de asemenea, ca ghid pentru suma minimă a dobânzii la depozitele de ruble ale populației. Împrumuturile către bănci au fost acordate folosind alte instrumente, în principal tranzacții repo. De la 1 ianuarie 2016, rata de refinanțare este egală cu rata pentru licitațiile repo săptămânale.
Rata minimă de actualizare pentru licitațiile repo în perioada 2003-2012
Pentru prima dată, rata minimă de actualizare pentru licitațiile repo săptămânale a fost stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse la 20 mai 2003 la 6,5% și nu s-a modificat până în februarie 2008, când a fost majorată cu 0,2%. Din cauza crizei financiare globale și a deprecierii rublei în 2008, rata a fost majorată de mai multe ori. La 1 decembrie 2008, nivelul acestuia a fost stabilit la 9,5%, iar la 10 februarie a anului următor a fost ridicat la 10,5%, urmată de o întărire a cursului rublei. Apoi, pe tot parcursul anului 2009-2010, rata a scăzut treptat, în special, nivelul de 9,5% pe an a fost din nou înregistrat în perioada 14 mai - 5 iunie 2009. Rata minimă istorică pentru licitațiile repo săptămânale, 5%, a durat mai mult de șase luni - de la 1 iunie 2010 până la 28 februarie 2011. Nivelul de 5,5% pe an a fost înregistrat la 14 septembrie 2012 această valoare a rămas după ce această rată a fost stabilită ca fiind cea cheie.
2014
Datorită izbucnirii conflictului din Ucraina, slăbirii rublei, creșterea ratei inflației, introducerea de sancțiuni împotriva companiilor rusești, precum și alți factori, în primăvara și vara anului 2014, Banca Rusiei a majorat rata cheie. de șase ori: pe 3 martie - până la 7% pe an, pe 25 aprilie - până la 7,5%, 25 iulie - până la 8%, 5 noiembrie - până la 9,5%, 12 și 16 decembrie - până la 10,5% și 17% pe anul, respectiv.
2015
La 30 ianuarie 2015, Banca Centrală a Federației Ruse a redus dobânda cheie la 15%, explicând că creșterea anterioară a dus la stabilizarea așteptărilor privind inflația și devalorizarea. Autoritatea de reglementare financiară se aștepta la o scădere a inflației pe termen mediu. Pe 13 martie 2015, rata cheie a fost redusă la 14% pe an, pe 30 aprilie - la 12,5%, pe 15 iunie - la 11,5%, pe 31 iulie - la 11% pe an. Totodată, în iulie 2015, Banca Rusiei a anunțat că în viitor va lua decizii cu privire la nivelul ratei cheie în funcție de modificările în balanța riscurilor de inflație și a riscurilor de răcire economică. La 11 septembrie, 30 octombrie și 11 decembrie 2015, Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse a decis să mențină rata cheie la 11% pe an.
2016-2017
Pe 29 ianuarie, 18 martie și 29 aprilie 2016, la ședințele consiliului de administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse pe probleme de politică monetară, au fost luate din nou decizii de a lăsa rata cheie la 11% pe an. Pe 10 iunie, pentru prima dată în 11 luni, rata cheie a fost coborâtă la 10,5%. Într-un comunicat de presă, Banca Rusiei a menționat că se așteaptă ca procese pozitive să stabilizeze inflația, să reducă așteptările inflaționiste și riscurile inflaționiste pe fundalul semnelor că economia se apropie de o fază de redresare a creșterii. Pe 29 iulie, Banca Centrală a Federației Ruse a decis să mențină rata cheie la 10,5% pe an.
La 16 septembrie 2016, Banca Rusiei a redus rata cheie la 10% pe an, „ținând cont de încetinirea inflației conform prognozei și de scăderea așteptărilor inflaționiste, menținând în același timp activitatea economică instabilă”. Pe 28 octombrie și 16 decembrie 2016, precum și pe 3 februarie 2017, Banca Centrală a Federației Ruse a decis să nu modifice rata.
La 24 martie 2017, Banca Centrală a Federației Ruse a scăzut pentru prima dată din 2014 rata sub 10% - la 9,75% pe an. Apoi, pe parcursul anului, rata a fost redusă de cinci ori: 28 aprilie (la 9,25%), 16 iunie (la 9%), 15 septembrie (8,5%), 27 octombrie (8,25) și 15 decembrie (7,75%).
Comunicatul de presă care anunță reducerea ratei din 15 decembrie 2017 a menționat că inflația a fost la un minim record de 2,5% și s-ar apropia de nivelul țintă de 4% până la sfârșitul anului 2018. În aceste condiții, Banca Rusiei intenționează să treacă treptat de la o politică monetară moderată la neutră.
Noul curs de referință al Băncii Centrale a Federației Ruse pentru 2019 este valabil din 17 decembrie. Rata cheie astăzi este de 7,75%. Se va schimba până pe 8 februarie, când va avea loc următoarea ședință a Băncii Centrale. Consultați tabelul pentru dinamica modificărilor ratei cheie până în 2019.
Care este rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse stabilită pentru 2019 din 17 decembrie
Înainte de 1 ianuarie 2019, rata a fost majorată de două ori. Din 17 septembrie 2018, rata a fost majorată de la 7,25 la 7,5 la sută. Pe 17 decembrie, rata a fost majorată cu încă 0,25 puncte procentuale, până la 7,75 la sută. Consultați tabelul pentru un program al modificărilor ratei cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse.
Rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse pentru astăzi: tabelul modificărilor până în 2019
|
Când tariful era valabil |
Dimensiune, % pe an |
|---|---|
|
2019 - 2018 |
|
| din 17 decembrie până astăzi | 7,75 |
|
2016 |
|
Care este rata cheie a Băncii Rusiei în cuvinte simple
Rata cheie este rata dobânzii la principalele operațiuni ale Băncii Rusiei de reglementare a lichidității sectorului bancar. A fost introdus în 2013 (informații de la Banca Rusiei din 13 septembrie 2013). Rata cheie a Băncii Centrale în cuvinte simple- Asta dimensiune minimă procent la care băncile comerciale pot lua un împrumut pe termen scurt de la Banca Centrală pentru o perioadă de cel mult o săptămână (șapte zile). La aceeași rată poate pune banca numerar pentru un depozit la Banca Centrală a Federației Ruse. În acest sens, trebuie să comparați ratele dobânzilor la împrumuturile pe care compania le-a acordat organizațiilor familiare cu rata cheie.
Se pare că rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse, într-un limbaj clar, este rata la care ratele dobânzilor asupra creditelor de la băncile comerciale. Cu cât valoarea este mai mare, cu atât rata dobânzii este mai mare, banca comercială oferă împrumuturi organizațiilor și persoanelor fizice. Nu este profitabil pentru bănci să emită împrumuturi la o rată mai mică - în acest caz vor lucra în pierdere. Ratele depozitelor bancare depind, de asemenea, de rata cheie. Cu cât este mai mică, cu atât rata dobânzii este mai mică, vă puteți pune banii în bancă.
Ce afectează rata cheie?
Prin modificarea ratei cheie, Banca Centrală controlează nivelul inflației din țară și ajustează suma de bani pe care o folosesc băncile. Pentru a reduce inflația, Banca Centrală a Federației Ruse crește ratele. Din acest motiv, băncile măresc ratele la împrumuturi și depozite. Ca urmare, puterea de cumpărare scade, presiunea asupra rublei scade, iar ratele inflației încetinesc. Modificările vor avea un impact direct asupra contabilității.
Pe lângă inflație, prin cursul cheie, Banca Rusiei influențează speculația pe piața valutară. Pe măsură ce rata crește, acestea devin mai periculoase. Cu o valoare mică, ai putea lua bani într-un procent mic și ai cheltui pe toți pentru a cumpăra valută străină. Apoi vinde-l la o rată mai mare. Diferența ar trebui să acopere comisionul de împrumut pentru împrumut. Pe măsură ce rata a crescut, această schemă a încetat să funcționeze atât de eficient.
Adevărat, există un motiv pentru care Banca Rusiei nu se grăbește să majoreze ratele. Fără împrumuturi „ieftine”, o afacere nu se va putea dezvolta. Acest lucru încetinește creșterea economică.
De asemenea, populația ia mai puține împrumuturi. La urma urmei, a obține bani de la o bancă este mai dificil, iar dobânda este mai mare. Puterea de cumpărare scade, ceea ce afectează negativ și afacerile - scade creșterea economică, nu se creează noi locuri de muncă, iar bugetul primește mai puține taxe.
Astăzi, rata Băncii Centrale va îndeplini următoarele funcții:
- stabilește cuantumul penalităților pentru transferul cu întârziere a impozitelor și contribuțiilor de asigurare;
- ajută la calcularea impozitului pe venitul din economii de dobândă;
- limitează compensația minimă pentru salariile întârziate;
- afectează calculul impozitului pe dobânda de depozit.
Rata cheie pentru calcularea penalităților
După transmiterea rapoartelor, este posibil să descoperiți că trebuie să faceți ajustări la datele din perioada anterioară și să plătiți taxe sau contribuții suplimentare. Trimiteți o actualizare cu suma taxei care trebuie plătită suplimentar. Dar mai întâi, plătiți restanțele și penalitățile (clauza 4, articolul 81 din Codul fiscal al Federației Ruse). În caz contrar, funcționarii fiscali vor amenda compania cu 20 la sută din restanțe.
Calculați penalități la datoria companiei în valoare de 1/300 din rata Băncii Centrale a Federației Ruse pentru fiecare zi de întârziere în primele 30 de zile și 1/150 din rata începând cu a 31-a zi. Penalizarea pentru datoria antreprenorului este de 1/300 din rata Băncii Centrale pentru fiecare zi de întârziere. Dacă rata cheie crește, penalitățile trebuie calculate ținând cont de noul indicator.
Beneficiați de economisirea dobânzii
În cazul în care o companie sau întreprinzător a acordat un împrumut fără dobândă unei persoane fizice sau la o rată a dobânzii mai mică de 2/3 din rata Băncii Centrale, se calculează lunar beneficiul material (subclauza 1, clauza 2, articolul 212 din Impozit). Codul Federației Ruse). Pentru a calcula, luați rata cheie care este valabilă în ultima zi a lunii.
Compensație pentru salariile întârziate
Dacă nu plătiți compensații, inspectorii de muncă în timpul unei inspecții pot amendă compania cu până la 50.000 de ruble, directorul - până la 20.000 de ruble, iar antreprenorul - până la 5.000 de ruble. (Clauza 6, articolul 5.27 din Codul contravențiilor administrative al Federației Ruse). Puteți calcula compensația folosind un calculator special din sistemul Glavbukh.
Publicații pe această temă
-
Regele Cupei, semnificația și caracteristicile cărții
Ghicirea cu cărți de tarot este o întreagă știință, misterioasă și aproape de neînțeles pentru cei neinițiați. Se bazează pe semne misterioase și...
-
Salate delicioase si usoare cu creveti
Data publicării: 27 noiembrie 2017 Creveții sunt acum un oaspete frecvent pe mesele de sărbători. Nu se întâmplă adesea să le gătești pentru o cină în familie, mai des...